나이스디앤비 재무제표 분석 및 투자성 검토입니다.
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기 |
사업 연도 |
매출액 |
영업이익 |
연결 당기순이익 |
영업이익률 |
순이익률 |
연결 당기순이익/ 영업이익 |
부채총계 |
자본총계 |
부채비율 |
배당금 (백만 원) |
배당성향 (배당금/ 연결 당기순이익) |
최대주주 지분율(%) |
최대주주 |
|
10 |
2011 |
17,447,086,052 |
2,848,368,157 |
2,483,308,171 |
16.33% |
14.23% |
87.18% |
4,199,582,928 |
18,442,039,935 |
22.77% |
755 |
30.40% |
35.00 |
(주)NICE홀딩스 |
|
11 |
2012 |
19,285,427,694 |
3,200,317,442 |
3,024,749,546 |
16.59% |
15.68% |
94.51% |
4,270,063,026 |
20,520,619,880 |
20.81% |
909 |
30.05% |
34.96 |
(주)NICE홀딩스 |
|
12 |
2013 |
19,592,150,351 |
3,312,852,272 |
3,012,799,196 |
16.91% |
15.38% |
90.94% |
4,311,190,820 |
22,820,926,034 |
18.89% |
909 |
30.17% |
34.97 |
(주)NICE홀딩스 |
|
13 |
2014 |
21,139,275,464 |
4,103,058,683 |
3,625,754,072 |
19.41% |
17.15% |
88.37% |
5,665,830,683 |
25,404,428,448 |
22.30% |
1,093 |
30.15% |
34.97 |
(주)NICE홀딩스 |
|
14 |
2015 |
25,675,100,676 |
4,943,228,840 |
4,366,624,665 |
19.25% |
17.01% |
88.34% |
7,276,213,585 |
29,892,462,890 |
24.34% |
1,294 |
29.63% |
34.97 |
(주)NICE홀딩스 |
|
15 |
2016 |
33,964,917,112 |
6,465,327,403 |
5,728,563,183 |
19.04% |
16.87% |
88.60% |
6,735,480,238 |
33,730,728,219 |
19.97% |
1,294 |
22.59% |
34.97 |
(주)NICE홀딩스 |
|
16 |
2017 |
42,282,946,581 |
8,454,238,733 |
6,414,091,501 |
19.99% |
15.17% |
75.87% |
8,392,052,627 |
38,536,095,805 |
21.78% |
1,478 |
23.04% |
34.97 |
(주)NICE홀딩스 |
|
17 |
2018 |
52,040,928,687 |
10,423,253,833 |
9,299,591,679 |
20.03% |
17.87% |
89.22% |
18,585,478,778 |
45,199,659,990 |
41.12% |
2,310 |
24.84% |
34.97 |
(주)NICE홀딩스 |
|
18 |
2019 |
77,330,430,035 |
12,798,062,463 |
11,280,367,023 |
16.55% |
14.59% |
88.14% |
18,585,478,778 |
60,090,077,119 |
30.93% |
2,695 |
23.89% |
34.97 |
(주)NICE홀딩스 |
|
2011년 대비 2019년 증가(배수) |
4.43 |
4.49 |
4.54 |
1.01 |
1.02 |
|
|
|
1.36 |
|
|
1.00 |
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나이스디앤비의 매출액은 2011년 170억 원대에서 2019년 770억 원대로 4.43배 증가합니다. 영업이익은 같은 기간 20억 원대에서 2019년 120억 원대로 4.49배 증가합니다. 연결 당기순이익도 같은 기간 20억 원대에서 2019년 110억 원대로 4.54배 증가합니다.
영업이익률은 같은 기간 16.33%에서 16.55%로 1.01배 상승하였고 2019년의 2018년 대비 낮아진 비율은 종업원급여비용의 큰 상승으로 인한 것입니다. 나이스디앤비의 매출 신장을 위해서는 종업원 고용이 전제되어야 하는 것 같습니다. 순이익률은 같은 기간 14.23%에서 14.59%로 1.02배 상승하였으며 2019년의 2018년 대비 하락은 영업이익 하락이 주된 이유입니다.
나이스디앤비의 연결 당기순이익의 영업이익 대비 비율은 낮은 부채비율로 인해 80%대를 상회합니다.
배당금은 점진적으로 증가하고 있으며 배당성향은 2011년 30%대에서 2015년 20%대로 조금씩 떨어지고 있지만 20%대는 유지 중입니다.
최대주주인 (주)NICE홀딩스의 지분율은 34.97%이며 큰 변화는 없습니다.
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기 |
사업 연도 |
매출액 |
영업이익 |
연결 당기순이익 |
접수일자 |
발행주식의 총수 |
종가 |
시가총액 |
PER |
종가 전년대비 증가율 |
|
10 |
2011 |
17,447,086,052 |
2,848,368,157 |
2,483,308,171 |
2012-03-30 |
15,400,000 |
2,280 |
35,112,000,000 |
14.14 |
|
|
11 |
2012 |
19,285,427,694 |
3,200,317,442 |
3,024,749,546 |
2013-04-01 |
15,400,000 |
2,895 |
44,583,000,000 |
14.74 |
26.97% |
|
12 |
2013 |
19,592,150,351 |
3,312,852,272 |
3,012,799,196 |
2014-03-31 |
15,400,000 |
2,530 |
38,962,000,000 |
12.93 |
-12.61% |
|
13 |
2014 |
21,139,275,464 |
4,103,058,683 |
3,625,754,072 |
2015-03-31 |
15,400,000 |
3,500 |
53,900,000,000 |
14.87 |
38.34% |
|
14 |
2015 |
25,675,100,676 |
4,943,228,840 |
4,366,624,665 |
2016-03-30 |
15,400,000 |
5,540 |
85,316,000,000 |
19.54 |
58.29% |
|
15 |
2016 |
33,964,917,112 |
6,465,327,403 |
5,728,563,183 |
2017-03-31 |
15,400,000 |
6,010 |
92,554,000,000 |
16.16 |
8.48% |
|
16 |
2017 |
42,282,946,581 |
8,454,238,733 |
6,414,091,501 |
2018-04-02 |
15,400,000 |
6,740 |
103,796,000,000 |
16.18 |
12.15% |
|
17 |
2018 |
52,040,928,687 |
10,423,253,833 |
9,299,591,679 |
2019-04-01 |
15,400,000 |
8,420 |
129,668,000,000 |
13.94 |
24.93% |
|
18 |
2019 |
77,330,430,035 |
12,798,062,463 |
11,280,367,023 |
2020-03-30 |
15,400,000 |
8,600 |
132,440,000,000 |
11.74 |
2.14% |
|
평균 |
|
|
|
|
|
|
|
|
14.92 |
19.84% |
|
|
|
|
|
4.54 |
|
|
|
|
0.83 |
|
|
26 |
2027 |
|
|
51,240,793,092 |
|
15,400,000 |
32,439 |
499,554,385,965 |
9.75 |
|
|
연평균 수익률((2027년 종가/2019년 종가*2019년 종가-1)/8) |
|
34.65% |
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나이스디앤비의 사업보고서 제출일의 종가를 기준(2019년의 경우 2020년 5월 8일 종가 기준) PER를 조사하였습니다. 평균 PER는 14.92이며 2019년 PER는 2011년에 비해 0.83배 하락하였습니다. 하지만 같은 기간 4.54배 증가하는 연결 당기순이익과 종가 기준으로 특별한 하락 없는 연도별 주식 가격은 투자자에게 안정감을 주기에 충분합니다. 특별한 사항은 현재 HTS상 외국인 지분율은 42.25%입니다.
종가의 지속적인 증가가 나이스디앤비의 전년대비 종가 증가율을 궁금케 했고 연평균 19.84%의 증가를 보였습니다. 좀 더 과장된 미래를 전망하며 2019년의 2011년 대비 연결 당기순이익 증가 배수를 2027년에 대비하여 같은 기간 PER의 증감 배수를 곱한 PER를 연결해 계산한 연평균 수익률은 34.65%입니다. 따라서 조금 과장된 미래 전망을 뒤로하고라도 과거 실적을 기준으로 한다면 나이스디앤비는 투자하기에 적정한 종목입니다.