티씨케이 재무제표 분석 및 투자성 검토를 하겠습니다.
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기 |
사업 연도 |
매출액 |
영업이익 |
연결 당기순이익 |
영업이익률 |
순이익률 |
연결 당기순이익/ 영업이익 |
부채총계 |
자본총계 |
부채비율 |
배당금 (백만 원) |
배당성향 (배당금/ 연결 당기순이익) |
최대주주 지분율 |
최대주주 |
|
17 |
2011 |
59,442,485,575 |
15,948,987,123 |
12,109,600,512 |
26.83% |
20.37% |
75.93% |
15,145,573,431 |
72,957,921,994 |
20.76% |
2,335 |
19.28% |
35.40% |
TOKAI CARBON CO.,LTD |
|
18 |
2012 |
48,811,037,928 |
7,988,372,451 |
6,808,691,361 |
16.37% |
13.95% |
85.23% |
8,905,457,117 |
77,431,613,355 |
11.50% |
1,401 |
20.58% |
35.40% |
TOKAI CARBON CO.,LTD |
|
19 |
2013 |
35,055,732,041 |
3,478,423,014 |
1,912,931,553 |
9.92% |
5.46% |
54.99% |
6,149,677,156 |
77,943,544,908 |
7.89% |
409 |
21.38% |
35.40% |
TOKAI CARBON CO.,LTD |
|
20 |
2014 |
45,221,490,228 |
7,050,054,639 |
4,749,165,881 |
15.59% |
10.50% |
67.36% |
8,780,992,508 |
82,284,085,789 |
10.67% |
1,401 |
29.50% |
35.40% |
TOKAI CARBON CO.,LTD |
|
21 |
2015 |
61,929,727,546 |
16,089,653,665 |
13,166,446,665 |
25.98% |
21.26% |
81.83% |
9,354,745,308 |
94,049,532,454 |
9.95% |
2,802 |
21.28% |
35.40% |
TOKAI CARBON CO.,LTD |
|
22 |
2016 |
89,446,645,383 |
27,429,967,214 |
22,741,013,525 |
30.67% |
25.42% |
82.91% |
17,543,058,520 |
113,988,545,979 |
15.39% |
5,838 |
25.67% |
35.40% |
TOKAI CARBON CO.,LTD |
|
23 |
2017 |
130,310,059,922 |
47,730,492,348 |
37,299,877,925 |
36.63% |
28.62% |
78.15% |
23,340,695,758 |
145,450,923,904 |
16.05% |
8,173 |
21.91% |
35.40% |
TOKAI CARBON CO.,LTD |
|
24 |
2018 |
170,518,829,644 |
59,075,767,926 |
46,856,951,859 |
34.64% |
27.48% |
79.32% |
30,001,456,407 |
184,135,375,763 |
16.29% |
10,508 |
22.43% |
44.40% |
TOKAI CARBON CO.,LTD |
|
25 |
2019 |
171,378,813,887 |
59,171,215,398 |
46,830,053,413 |
34.53% |
27.33% |
79.14% |
30,411,607,879 |
220,457,929,176 |
13.79% |
10,508 |
22.44% |
44.40% |
TOKAI CARBON CO.,LTD |
|
평균 |
90,234,980,239 |
27,106,992,642 |
21,386,081,410 |
25.68% |
20.04% |
76.10% |
16,625,918,232 |
118,744,385,925 |
13.59% |
4,819 |
22.72% |
37.40% |
|
|
티씨케이의 매출액은 2011년 590억 원대에서 2019년 1,700억 원대로 2.88배 성장합니다. 영업이익은 2011년 150억 원대에서 2019년 590억 원대로 3.71배 성장합니다. 연결 당기순이익은 2011년 120억 원대에서 2019년 460억 원대로 3.87배 성장합니다.
영업이익률과 순이익률은 평균 20%를 넘습니다.
10%대의 낮은 부채비율로 인해 연결 당기순이익의 영업이익 대비 비율은 평균 76.10%로 높습니다.
배당성향은 20%대를 유지 중입니다.
최대주주는 일본계 TOKAI CARBON CO.,LTD이며 최대주주 지분율은 현재 44.40%입니다.
다음은 매년 사업보고서 제출일의 종가(2019년의 경우 2020-04-29 종가 72,000원 기준)를 기준으로 한 PER표입니다.
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사업 연도 |
매출액 |
영업이익 |
연결 당기순이익 |
접수일자 |
발행주식의 총수 |
종가 |
시가총액 |
PER |
|
17 |
2011 |
59,442,485,575 |
15,948,987,123 |
12,109,600,512 |
2012-03-30 |
11,675,000 |
12,600 |
147,105,000,000 |
12.15 |
|
18 |
2012 |
48,811,037,928 |
7,988,372,451 |
6,808,691,361 |
2013-04-01 |
11,675,000 |
9,990 |
116,633,250,000 |
17.13 |
|
19 |
2013 |
35,055,732,041 |
3,478,423,014 |
1,912,931,553 |
2014-03-31 |
11,675,000 |
9,040 |
105,542,000,000 |
55.17 |
|
20 |
2014 |
45,221,490,228 |
7,050,054,639 |
4,749,165,881 |
2015-03-31 |
11,675,000 |
11,100 |
129,592,500,000 |
27.29 |
|
21 |
2015 |
61,929,727,546 |
16,089,653,665 |
13,166,446,665 |
2016-03-30 |
11,675,000 |
30,700 |
358,422,500,000 |
27.22 |
|
22 |
2016 |
89,446,645,383 |
27,429,967,214 |
22,741,013,525 |
2017-03-31 |
11,675,000 |
32,400 |
378,270,000,000 |
16.63 |
|
23 |
2017 |
130,310,059,922 |
47,730,492,348 |
37,299,877,925 |
2018-04-06 |
11,675,000 |
75,200 |
877,960,000,000 |
23.54 |
|
24 |
2018 |
170,518,829,644 |
59,075,767,926 |
46,856,951,859 |
2019-04-01 |
11,675,000 |
67,000 |
782,225,000,000 |
16.69 |
|
25 |
2019 |
171,378,813,887 |
59,171,215,398 |
46,830,053,413 |
2020-03-30 |
11,675,000 |
72,000 |
840,600,000,000 |
17.95 |
|
평균 |
90,234,980,239 |
27,106,992,642 |
21,386,081,410 |
|
|
|
|
23.75 |
|
|
|
|
|
|
3.87 |
|
|
|
|
1.48 |
|
33 |
2027 |
|
|
181,100,433,535 |
|
11,675,000 |
411,429 |
4,803,428,571,429 |
26.52 |
|
연평균 수익률((2027년 예상 종가/2019년 종가*2019년 종가-1)/8) |
58.93% |
|
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표를 보면 2027년 예상되는 연결 당기순이익은 181,100,433,535원이며 예상 PER는 26.52입니다. 이 기준으로 변화 없는 발행주식의 총수에 대입하여 계산하면 2027년 사업보고서 접수일자 기준으로 연평균 58.93%의 수익이 예상됩니다.
결론적으로 티씨케이는 매출액, 영업이익, 연결 당기순이익이 점진적으로 상승하고 있으며 영업이익률과 순이익률이 평균 20%를 넘습니다. 또한 성과와 연계된 배당성향과 안정적인 지배구조로 인해 시장에서도 좋은 평가를 받고 있습니다. 이 종목은 향후 높은 수익률을 예상하여 매입해도 좋을 종목이라 생각합니다.